《产权市场创新研究》由周茂清等著，中国金融出版社2009年12月出版。本书序言、前言及目录如下：

序言(周三多)

自20世纪80年代中期我国产权市场问世以来，有关论著并不多见。与有关股票市场汗牛充栋的论著相比，涉及产权市场的论著屈指可数。即便这屈指可数的论著，也是作一般性介绍的多，作深入研究的少；就某个角度或某个问题作研究的多，作全方位研究的少。本书最大的特点，就是从基础理论到现实问题，从历史到现状，从总体到各个侧面，从实物产权、股权到知识产权，对产权市场作了全方位的分析和探讨。可以说，这是迄今对产权市场进行最为全面理论探讨的一部专著。

本书逻辑联系紧密。作者首先在第一和第二章阐述了有关产权市场的基础理论；接着在第三和第四章对我国产权市场从整体上进行了介绍和评价；然后用八章的篇幅，分别从交易方式、交易品种、市场结构、市场定价机制、市场统计制度、市场组织结构、市场监管等不同角度，对产权市场的现状、问题及发展前景展开了系统研究。

本书的作者，都是长期从事产权市场理论研究和产权市场实务工作的人士，对我国产权市场的发展和现状有着深刻的理解。主笔周茂清博士是中国社会科学院金融研究所研究员、博士生导师。他自上个世纪90年代中后期便开始关注和研究产权市场，并分别主持了关于产权市场的国家社科基金课题和省部级课题。迄今，他在国内一些重要刊物发表了数十篇关于产权交易和产权市场的文章，就产权市场定位和产权市场创新等问题提出了一系列在学界和业界颇有影响的观点和政策建议。其他主要撰稿人都是产权交易机构高管人员或学者型领导，他们不仅具有丰富的实践经验，而且就产权市场相关问题曾发表过有重大影响的文章，或提出过有重要价值的见解，或在产权市场某些领域取得过突出业绩。

中国产权市场是我国改革开放过程中出现的新事物。本书的可贵之处就在于作者们具有大胆的探索精神和无畏的学术勇气，就产权市场的发展问题提出了许多创新观点，主要表现在以下几个方面：

１、提出了中国产权市场职能应重新定位的观点。作者认为，中国产权市场在现行制度安排下，主要依靠行政力量强制国有产权进场交易的市场职能已经走到了山穷水尽的地步，如果不及时进行根本性改变，还是仍固守在仅仅为国企改革服务的陈旧的思维定势上，必将逐步走向萎缩。因此，应重新确立产权市场职能定位，作者将其概括为“巩固作为国有产权流转平台的功能，扩大作为非国有产权流转平台的功能，积极开拓作为沟通国内资本和国外资本的平台的功能”。

2、提出了产权交易机构的定位以分两阶段考虑较为稳妥的观点。作者认为，第一阶段，产权交易机构肩负着支持国有企业改革和促进国民经济调整的重任，如将其定位为营利性机构，它们就会利用其垄断地位，操纵市场，坐收暴利，甚至极易滋生腐败行为；只有将其定位为非营利性机构，使其超脱于具体的交易行为，才能确立其服务意识，强化其服务功能，从而有助于推动国企改革和国民经济调整的顺利进行。第二阶段，当国企改革和国民经济调整的任务基本完成、产权市场的法制环境基本完善之后，可使产权交易机构逐步过渡为公司制的营利性机构，这样有助于其克服官商作风和衙门作风，树立市场意识和竞争意识，推动其循着“优胜劣汰”的轨迹不断向前发展。

3、提出了适合我国国情的产权交易模式。合适的交易模式必须解决国有产权交易的难点和特殊问题，体现“公平、公正、公开”的原则，并产生合理的价格。显然，西方产权交易文献普遍认同的以“价高者得”的原则为核心的交易模式（三种转让方式中选择一种方式）解决不了我国国有产权交易中的难点和特殊问题。相反，“四位一体化”的交易模式(即“协议转让”、“招标转让”、“拍卖转让”、“电子竞价”转让相结合的交易模式)比较适合我国国情。由于该模式充分考虑了国有产权供求双方的现实约束与相应的行为假定，将竞争拓展到包含价格竞争和非价格竞争，因此不仅可以解决国有产权交易中的主体多元化、目标多元化、非价格因素等特殊问题，以及交易的不可重复性、委托�代理性、交易的社会政治性等难点间题，还可以实现优质企业资本与优质人力资本的有效结合，所以它是一种相对有效的交易模式。

4、提出了交易品种创新的政策建议。由于产权市场大量的交易品种以非证券化的实物形态存在，使产权市场难以发挥促成资本集中与重组的功能。因此，产权市场进一步发展的关键，就是对产权市场的交易品种进行重新定位，不仅要增加交易品种数量，更要优化交易品种结构；不仅要运营好物权交易，还要大力发展股权、债券、知识产权交易。尤其是，随着企业产权制度的变革和金融工具的完善，价值型品种势必越来越多地取代实物型品种并逐渐在产权市场的交易中占主导地位，这是产权市场可持续健康发展的关键，也是产权市场交易品种创新的正确方向。

5、提出了形成合理有效的定价机制的建议。形成发达、完善的产权市场的一个重要条件，是形成合理、有效的定价机制。这是因为，产权定价涉及到国家、社会投资者和企业管理层各方的利益，定价过低将损害国家利益，导致国有资产流失；定价过高又会影响社会投资者购进国有产权的积极性。作者强调，产权定价的关键是应尊重市场规律。首先，价格要反映产权的内在价值，即产权的现时盈利能力；其次，价格不仅要反映资产的现时价值，还应把资产未来可能发生的增值或贬值计算在内，这样才比较接近市场实际；第三，价格还应反映市场供求规律，反映资产的稀缺状况，所以应在充分披露相关信息的前提下，实行公开竞价，由市场供求来决定产权的交易价格。

6、创造性地提出了建立产权市场交易网络体系的设想。完善的产权市场应当是由各种不同类型、不同功能的细分市场形成的有机整体。因此，必须按照市场经济的要求建立健全产权市场网络体系，逐步形成全局统一、纵横结合的格局。首先，要建立全国产权交易中心，其职责是拟定行业规则，协调会员业务，组织开展全国性大型产权交易活动，并实行行业自律；其次，在纵向层次上，可以在市场便利、工业发达的地区建立几个大型的区域性产权市场，负责组织一定区域范围内产权交易的运作；再次，在实现纵向层次化的同时，还应根据产权交易对象的性质建立各种不同类别的专业性交易市场，以实现交易市场的横向专业化，如企业兼并市场、资产拍卖市场、闲置资产调剂市场、租赁市场等。

由于我国产权市场的历史很短，积累的经验不多，有关产权市场的研究不能不受到很多主客观条件的限制。因此，本书不可避免地存在在某些不足之处。比如，构建全国产权大市场有哪些障碍？如何克服这些障碍？本书并未能对此展开详尽的讨论。本人衷心希望作者和广大读者一起，在我国经济体制改革的实践中，深入进行不懈的探讨，以使这些问题能得出完美的答案，从而为我国产权市场的建设和发展作出应有的贡献。(2009年12月1日于南京大学)