本书是“支付结算丛书”中的一种，由曹红辉、申韬编译，经济管理出版社2010年1月出版。

 

前言

本书主要介绍银行卡的交易费，一个在个人、商户运用支票、信用卡和其他支付系统进行价值交换过程中被掩盖的问题。如今，交易费在世界范围内引起了经济学家、律师和竞争监管者的极大兴趣。

所有的系统一般包括两种类型的客户——提供支付者和接受支付者——为双方价值交换提供便利的机构。有些则是三方系统，机构介于付款人和收款人之间。美国运通卡将个人信用卡客户的应收款项，偿还给接收其所发行信用卡的商户。其他的系统有四方交易者（更确切地说是五方交易者）：发卡方汇集持卡人的款项、收购者汇集运用其服务的商户、系统负责协调发卡者和收购者之间的款项转移。

三方系统的协调比较容易实现。一方面美国运通卡获取商户（为其服务付费）款项，另一方面将持卡人（依据所持卡类型不同付费）款项进行托收。四方系统中的协调问题比较复杂。收购方是否将所有付款人款项支付发卡方？或者保留一部分——毕竟，发卡方在交易发生时需要收购方？亦或将所有款项支付发卡方——收购方在交易发生时需要发卡方？应由收购方和发卡人相互协调还是系统制定交易规则？这样的交易规则应涵盖哪些内容？

交易费是发卡方或收购方之间相互支付的一种费用。几乎所有的支付系统都制定交易费的相关规则。早期美国银行业监管条例规定，支票必须按照面额交换——这意味着当时的交易费为零。在很多国家，金融机构协会运作的借记卡和贷记卡系统均制定收购方必须向发卡方按交易百分比支付费用的规则。ATM系统的规则各异。在ATM交易中，发卡方倾向于向收购方支付费用，但是贷记交易中该规则通常相反。

交易费产生于争议中——它被解释为由竞争者制定的费用。大部分支付卡系统由协会运作，协会成员对持卡人和商户展开竞争。协会一般不对成员向客户收取相关费用制定规则。这一点在美国十分典型，尤其是针对持卡人展开的非常明显的激烈竞争——邮件注册、免费卡广告和低利率贷记卡，或针对商户展开的不太明显但是激烈的竞争。成员在运作系统中相互合作进行交易——包括“铁路”资金运输、品牌并在成员与系统之间为更复杂的相互影响进行管理规则制定。这对全球性支付协会而言非常重要——维萨卡和万事达卡以及国际性协会，如法国的Cartes Bancaires。这些成员通过协会就单笔交易中收购方应向发卡方支付费用的规则进行合作——即设定“固定”交易费。

协会基于必要性和效率保护各项规则的执行。必要性：发卡方和收购方相互合作存在众多的不同组合，同时也就存在机会主义和搭便车的可能性。效率：交易费对于平衡持卡人和商户的相对需求是非常必要的，同时可实现系统价值的最优化。反对者——私人方、商户组织或竞争机构认为交易费是一种集体价格修正，与任何形式的卡特尔价格相同。而交易费由商户支付，商户出于各种原因会将此费用向所有消费者而不仅仅是持卡人转嫁。这样的结果是最终以现金和支票支付的顾客补贴以卡方式支付的顾客。

1980年上诉法庭与协会单方面做出一项决定——交易费在美国是一种有利于竞争的工具，但最高法院拒绝考虑这项决定。澳大利亚储备银行（RBA）得出结论固定交易费就是固定交易费，认为协会无法从公众角度制定交易费标准，应由RBA而不是协会设定交易费。这项决定目前处于上诉阶段。欧洲委员也同样制定了监管规则——在结算过程中，只有当维萨卡降低费用时，他们统一该费用的存在，并将其控制在一定成本基准上。

虽然交易费在支付系统中非常特别，相关的经济学问题将在本卷中获得解决。支付卡系统是两方市场的典型例子，该系统由为实现对某商品的交易，交易双方彼此需要而形成。视频游戏的发展需要游戏开发者和游戏玩家。支付系统的运营也一样：从BeOS、微软到Palm供应商需要运用该操作系统的人和应用软件开发者编写应用程序。FTSE和电子港湾（e-Bay ）的交易需要买方和卖方。广告所支持的媒体必须找出满足读者需求的广告形式。支付卡系统需要运用卡支付的客户和接受卡的商户。两方市场业务必须由双方共同参与实现，让双方都能接受。交易费的经济学分析引起了该类型行业对定价、投资决策和这些策略竞争型结果的深层次理解。交易费在两方市场中是平衡两方市场需求的一般性策略的一部分。

本论文集出版的目的在于扩大交易费研究的视角，并提供具有全球性重要意义特征的两方市场的丰富案例。在首篇中David Evas进行了两方市场经济学的非技术性简介。在总结归纳交易费的来源和角色后，Howard Chang运用比较方法，对美国和澳大利亚支付系统情况予以比较，以评估交易费用对公众利益的影响。第三篇中Richard Schmalensee归纳了从80年代早期William Baxter’s的突破性研究到近期Jean-Charles Rochet和Jean Tirole理论研究的经济文献。其余论文由已经或即将出版的经同行审查的经济学和法律期刊文章组成。

 

目录

引言

1、两方的探戈：两方市场的经济学分析

2、法庭和监管当局的交易费

3、交易费用：文献回顾

4、银行间的纸质交易：法律和经济观点视角

5、支付卡系统交易费用集中性设定的竞争性效应

6、交易费问题的分析：无动机的诉讼

7、支付系统和交易费用

8、竞争者之间的合作：一些支付卡协会的经济意义

参考文献