摘要:本文指出,缓释机制的设计是解决巴塞尔新资本协议亲周期效应的核心问题。本文指出了 Michael B. Gordy等和Rafael Repullo等提出的缓释机制的不足,对缓释机制作了实质性的改进,提出了新的缓释乘数,同时对H-P滤波平滑参数的选择作了深入的研究,并在缓释效果的评判上增加了相关系数这一反映亲周期特征的指标。本文在运用我国数据对改进后的缓释机制进行了实证分析。结果表明,改进后的缓释机制能更好地解决巴塞尔新资本协议的亲周期效应。
关键词:巴塞尔新资本协议;亲周期效应;缓释机制