作者单位:中国社科院金融研究所博士后站
载《上海金融》2015年第7期
摘要:本文使用协整理论、误差修正模型(ECM)和Granger因果关系检验等方法,分析我国5年期国债期货价格对现货价格的影响,发现期货与现货价格具有联动性,期货市场具有价格发现的功能。为充分发挥国债期货的职能,应尽快完善国债期货与现货市场之间的沟通协调机制,确保货币政策在两个市场上传导的效率。
关键词:国债期货;国债现货;银行间市场;价格传导