基金规模与业绩关系的再检验:基于DGTW方法的业绩评价(梁珊等)
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作者:梁珊 王正刚 郭葆春
作者单位:暨南大学管理学院等
载《投资研究》2016年第3期
摘要:基金规模变动是否显著影响其业绩?文章采用特征基准组合法(DGTW)测度的基金选股能力、择时能力与平均风格收益作为基金业绩衡量指标,分析了基金规模与基金业绩之间的关系。通过实证检验发现,开放式股票型基金规模对基金选股能力、基金平均风格收益存在倒U型的影响,进一步得到我国股票型基金的最佳规模(资产净值)在4.98亿至23.48亿之间。
关键词:基金规模;基金业绩;特征基准组合法;非线性模型
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