作者单位:安徽大学经济学院
载《金融与经济》2016年第5期
摘要:基于2002-2015年期间24次存贷款基准利率调整事件,结合沪深两市16家上市银行股价波动情况,采用事件研究法实证检验了基准利率调整对上市银行股价的影响,研究结果表明:第一,基准利率调整对银行股价产生显著影响仅仅体现在降息上,降息短期会造成银行股价显著下跌,但中长期会推动银行股价上涨。第二,基准利率调整对不同类型银行的影响是不同的,大型商业银行市场反应最强,城市商业银行市场反应最弱。第三,基准利率调整的股价效应与市场行情有关,特别是在熊市行情下,基准利率调整会导致银行股价在短期内显著下跌。
关键词:基准利率;上市银行;事件研究法;股价效应