作者单位:福建师范大学
载《金融理论探索》2017年第3期
摘要:将股票按不同的特征分类,选出各类中最具代表性的股票构造组合。采用非参数方法处理不同类型股票组合高频收盘价数据,识别出各个组合收益率的跳跃行为。以沪深300股指的跳跃风险作为基准,对不同类型股票收益的跳跃风险进行统计分析。结果表明:中国股票市场存在跳跃风险,且主要以正向跳跃为主。不同类型股票收益跳跃风险不同,相对于其他类型,股价高交易活跃的小盘股的跳跃风险更高。
关键词:非参数方法;跳跃风险;股票收益;高频数据