作者:曲晓辉 卢煜 张瑞丽
作者单位:厦门大学管理学院等
载《经济与管理研究》2017年第3期
摘要:本文以2007-2014年中国A股上市公司为样本,研究商誉减值的价值相关性,并从盈余管理、内外部监督角度探究市场对商誉减值信息的价值判断。研究发现,商誉减值与股价和股票收益负相关,说明投资者对发生商誉减值的公司给予负面评价。进一步的研究显示,亏损公司的商誉减值信息的价值相关性较低,内部控制质量和审计质量高的公司商誉减值信息的价值相关性较高。上述发现表明,商誉减值信息具有价值相关性,且其价值相关性的高低受到盈余管理动机和内外部监督机制的影响。
关键词:商誉减值;价值相关性;盈余管理;内部控制;审计质量