作者单位:上海大学经济学院
载《财经论丛》2017年第4期
摘要:本文选取的样本区间为2008年1月2日到2014年12月31日,通过GARCH模型和TARCH模型研究融资融券对我国股市波动性的影响。研究表明,融资融券机制的引入能降低股市的非对称波动性,但融资融券余额的增减会加大股市的波动性。
关键词:融资融券;股票市场;波动性;GARCH模型