国际原油市场与股票市场的联动关系研究:基于分位数回归的经验证据(陈晓春等)
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作者:陈晓春 黄媛
作者单位:湖南大学工商管理学院
载《财经理论与实践》2017年第5期
摘要:构建分位数回归模型,依据澳大利亚、中国大陆、日本等八个亚太股票市场2000年1月4日至2017年4月7日数据,考量国际原油市场与股票市场的联动关系。结果显示:原油市场与亚太股票市场呈正向联动关系,在极端股市条件下两个市场的联动性更为明显。原油市场与股票市场的联动性在结构突变处发生阶段性变化,两个市场的波动具有明显的传导作用。鉴此,投资者需注重防范市场间的风险传染,政府部门宜加强金融监管,维护国家能源安全。
关键词:联动;国际原油市场;股票市场;分位数回归
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