在现代商业银行监管框架下，资本决定了商业银行规模扩张能力、风险抵御能力和市场生存能力。资本管理、资本充足率和资本回报要求是当今国际先进商业银行经营管理的核心，也必将成为我国银行业的发展方向。10月13日，我所主办的第48期《金融论坛》如期举行。我所博士后研究人员、农业银行资产负债管理部黄璟就银行经济资本分析做了精彩的演讲。

黄璟首先向我们介绍了银行经济资本管理在美国的发展情况。第一个阶段，美国大陆银行在资本充足率管理上，实际上采用的是混合模式。一方面依然是遵守和执行监管机构的最低资本充足率，另外一方面就是银行内部是以经济资本为中心控制风险，制定战略以及配置。到了第二个阶段30年代至70年代的时候，布雷顿森林体系瓦解和石油危机，银行首次暴露于他们不熟悉的风险（利率的大幅提高和汇率的急剧波动）。美国依靠三重结构来保证银行业健全运行：联储作为最后贷款人；联储“Q条例”从负债方面控制银行业务盲目扩张；联邦存款保险保护债权人。银行垄断被打破，竞争激烈程度加深，资本在风险控制中的作用削弱，银行资本比率大幅下滑。到了第三阶段上世纪八十年代美国监管机构形成了新的三重结构：联储、资本充足、联邦存款保险来保证银行业健全运行。银行也重新重视资本及其管理作用——1988“巴塞尔协议”为国际银行业建立了资本外部管理的框架结构。第四阶段就是上个世纪八十年代以后，美国银行业从自身业务的视角来探讨资本内部管理——资本不仅是吸收损失的缓冲装置，而且是银行赚取利润的工具。银行资本管理理论、经济资本产生。

第二部分，黄璟向我们详细分析了银行风险与经济资本它们之间的关系。因为资本是用来抵御银行的风险和损失的，新巴塞尔协议把银行风险归纳为三种。主要是信用风险、市场风险以及操作及其他风险。我们主要考虑信用风险存在的三种潜在损失预期损失、非预期损失和异常损失。非预期损失要用资本来弥补，需要多少资本，要通过计量非预期损失来求得。用于弥补非预期损失的资本，称为经济资本，或风险资本。而对于经济资本与监管资本、权益资本之间的关系。黄璟指出，抵御风险能力比较强的标志就是其监管资本要大于或者是等于其经济资本，说明银行自有的资本金是足以弥补其非预期损失，银行处于相对安全的状态，如果说等于就说明其监管资本恰好可以弥补非预期损失，如果是属于小于的状况，就说明其监管资本不足，它也不足以弥补我的非预期损失，如果有异常的情况银行可能有破产的情况，就是无法抵御非预期损失，这是它们之间的数量关系或者是数量的比较。

经济资本正逐步演变为国内外银行管理的共同语言，经济资本体系开始越来越多地成为金融机构决策的核心依据。中国银行和工商银行在积极研制内部评级法的同时也已将经济资本作为一个重要管理工具进行研究。以招商银行和光大银行为代表的股份制商业银行也对经济资本和内部加权风险资产的内容进行了深入的研究，并应用于管理实践。

我所所长李扬主持了今天的论坛，来自院内外30余位学者出席了本期论坛，并进行了热烈的讨论。(霍冉冉)