本站消息，由我所主办的第97期《金融论坛》于5月10日举行，此次论坛由我所副所长王国刚教授以“确立经纪人制度：建立新层次股票市场的中心点”为题做精彩演讲。

在推进高新技术开发和科技产业化过程中，建立多层次股票市场体系再次提到议事日程。如何建立一个不同于沪深A股市场的新层次股票市场，是其中的主要内容和主要着力点，为此，各层面人士甚为关注。王国刚教授认为，建立新层次股票市场的根本点是确立经纪人制度。

王国刚教授指出，债券市场和股票市场是证券市场的基础性构成部分。债券交易大多以无形市场为主，为此，多层次的债券市场主要根据不同债券品种发行中的各种约定条件而划分，交易规则的多层次性是多层次股票市场的基本划分标准。

同时，王国刚教授认为，从历史的角度看，股市交易规则最初是由经纪人制定的；从现实的角度看，股市交易规则是在以经纪人为主的股市运作者的推动下不断完善的。在美国200多年的股票市场发展史中，经纪人在创造和建立各层次股票交易市场的同时，也在创造与其相对应的各层次股票交易规则，并随着经济、社会和技术的进步，不断完善着这些交易规则。

另外，王国刚教授强调，经纪人在股票交易市场中的各种作用是由其特殊地位决定的。经纪人是通过代为客户买卖股票而获取佣金收入的中介人。这一简单定义，不仅包含了经纪人的特殊地位规定，而且包含了经纪人的一系列经济功能得以发挥的空间。经纪人在股市中的地位和功能突出反映了股市实际上是以经纪人为中心的股市，多层次股票市场体系实际上是以多层次经纪人为中心的股票市场体系。这同时也就意味着，缺乏经纪人（或缺失经纪人）的股市是一个有着严重缺陷的股市。这种股市即便“有形”，也将“无神”。

最后，王国刚教授就经纪人制度的理念就是市场机制的理念进行了逻辑缜密的论证和解释。指出确立以经纪人制度为中心点的股市新体制，就是要确立以市场机制为主导的多层次多样化且充满竞争性和活力的股市体系。

本期论坛由我所所长李扬教授主持，来自院内外的40余位学者出席了本期论坛，并与演讲者进行了热烈的讨论。(霍冉冉)