本站消息,11月9日,我所举办第239期《金融论坛》。本期论坛邀请了我所《金融评论》编辑部周莉萍博士以《影子银行体系的信用创造——以美国为视角》为题做学术报告。周莉萍博士的报告由以下内容组成:一是影子银行体系的基本含义;二是影子银行体系的信用创造机制;三是影子银行体系信用创造的宏观效应;四是影子银行体系信用创造缺陷与管理;五是对中国的启示。
周莉萍博士认为:影子银行体系是一组异质的、围绕证券化产品、发挥着商业银行核心功能(信用转换、期限匹配、流动性服务、杠杆)的非银行信用中介体系。非银行信用中介体系通过“金融债权凭证”扩张信用,其宏观效应可表现为:1.强化商业银行的货币供给能力并进行有限替代;2.使货币市场出现“流动性之谜”;3.对金融市场、宏观经济产生其他正面和负面影响。
之后,周莉萍博士介绍了美国对影子银行体系的相关管理方法与模式,并就以上问题提出了对中国的启示。她认为中国的影子银行体系尚处于初级发展阶段,多层次的信贷供给没有原罪,而且能满足多层次的信贷需求。因此,不应过早限制其发展,应了解资金来源,风险控制和止损机制,使金融理财产品权利与义务清晰化。这样有利于中国银行业未来的金融创新,并使非银行金融机构具备应有的核心竞争力。
我所所长王国刚研究员主持本期论坛,来自我所内外的50余人参加了本期《金融论坛》,并对相关问题进行了交流。(赵珅供稿)