轻纺行业是我国的传统优势产业，亦是我国对外出口的强势产业，保持轻纺行业稳定健康发展，对于保障就业、改善民生、拉动消费，促进经济平稳较快增长，维护社会和谐稳定，具有重要意义。然而，多年以来，占轻纺行业绝大多数的中小企业一直受制于融资难问题。尤其是自去年下半年起，在国际金融危机的影响下，“融资难”成为这些企业最为关注、迫切需要解决的瓶颈。有许多企业由于融资渠道单一，无法从银行获得足够的贷款，不得不求助于民间借贷，甚至是高利率借贷，因而增加了融资成本，加重了资金负担，甚至因此面临倒闭的危险。
为了应对全球性金融危机对我国经济造成的影响，11月19日国务院出台了关于促进轻纺行业健康发展的6项措施，这6项措施旋即被业界称为“国六条”。其中，第2条、第5条分别从政府财政和信贷资金两个方面，强调解决中小企业“融资难”的问题。政策的利好，无疑给解决轻纺行业中小企业融资难带来了希望。在一些经济发达省份，轻纺行业占据了整个中小企业群相当数量的份额，具有典型的代表性。因此，国家促进轻纺行业的政策,毋宁说对所有的中小企业都适用。然而，要达到预定的政策目标，构筑企业融资绿色通道，为轻纺行业源源不断注入资金，无论对金融界，还是实业界都是一次新的挑战，这意味着将要对现行的银行管理体制提出创新的要求，对现有的金融业格局进行调整。
呼唤信贷机制创新
首先，应改善商业银行信贷管理机制，发展针对轻纺行业特别是中小企业的融资产品。由于我国资本市场不完善，企业融资渠道单一，商业银行贷款仍旧是轻纺行业中小企业最重要的融资来源。因此，要解决融资问题，商业银行必须改善信贷管理机制，大力发展并创新针对中小企业的融资产品。
比如，抵押不足一直是制约轻纺业小企业融资的瓶颈。但是今年来，商业银行积极创新担保方式，形成了多种适合小企业融资的创新产品。例如，交通银行推出了对商标权与专利权质押贷款、文化创意产业版权质押贷款，多方联保贷款，以及对优质小企业推出的财富融资速贷通。还有一些商业银行推出了以应收账款为质押的贷款，以产成品、原材料为质押的动产贷款。这类新型融资产品扩大了企业可以担保的财产范围，提高了中小企业融资能力，对缓解企业特别是中小企业融资难的问题十分有益。
又如，轻纺业很多成长型中小企业具有高风险的特性，对其进行信贷融资，显然隐含一定的风险。虽说这类企业也会带来高收益，然而这种高收益并不会增加银行信贷的利息收益，然而银行承担的风险却是实实在在的。如果将收益融资的一部分转化为权益融资，不仅可以使银行获得中小企业成长带来的收益，也降低了信贷融资的整体风险。
再如，融资租赁是一种很适合中小企业的融资方式，目前在发达国家相当流行，已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式，运用融资租赁，可以帮助中小企业尤其是信用较低的中小企业实现设备的更新换代和技术进步。
以轻纺业发达的浙江绍兴地区为例，当地纺织企业生产设备的先进程度远远优于其它地区的一些国营大厂，与国外同类企业相比也不相上下，而其中70％～80％的技术改造和设备更新是通过金融租赁的方式实现的。但是，这种金融租赁模式[LU1] 目前仅限于民间金融机构，力量比较单薄，如果国有商业银行和股份制商业银行也加入到这个行列，相信会在相当程度上满足纺织服装企业发展生产的要求。
总之，纺织服装企业应该密切关注商业银行金融创新的动向，合理选择适合自己的融资产品。
其次，应发展和完善中小企业贷款担保机制。大力发展中小企业担保机构和担保基金，是解决中小企业融资问题的重要环节之一。有了担保机构和担保基金，银行就可以降低贷款风险，中小企业则可以更便利地获得所需要的贷款。目前，我国贷款担保机构较少，国家财政也不可能拿出很多钱作为中小企业担保基金。因此，建议根据我国实际情况，发展多种类型的中小企业担保机构，通过多种渠道筹集担保基金，才能有效地解决中小企业贷款担保问题。其基本模式主要有三种：一是由地方政府和中央预算拨款设立的具有法人实体资格的信用担保机构，它实行市场化运作，接受政府的监管，不以盈利为主要目的，这应是目前居主导地位的一类担保机构；二是中小企业为缓解自身贷款难而自发组建的互助担保机构，其特征是自我出资、自我服务、自担风险、自负盈亏，它也不以盈利为目的，中小企业如被接纳为会员，只要交纳一定会费，就可申请得到数倍于会费的担保贷款额度；三是以企业和社会个人为主出资组建的商业担保机构，其特征是具有独立法人资格、实行商业运作、以盈利为目的，随着市场经济的发展，这类担保机构将发挥越来越重要的作用。除了以上三种基本模式外，还可以有商业担保和信用担保相结合、互助担保和信用担保相结合等多种形式。
力促民间资本转型“正规军”
在轻纺行业较为集中的浙江、福建等地，笔者观察到，面临资金链压力的纺织企业，如
果向正规的金融机构求助未果，常常会转向本地的一些民间借贷组织进行高利率融资，这凸显了我国现代银行体系的缺失。
目前，我国银行体系在所有制方面，不论国有商业银行、政策性银行、股份制银行，还是城市商业银行，都是官办或公有的，没有真正民办的、民间资金为主的银行；在结构上，目前我国不缺大银行，缺的是分布在各地区的中小银行；在功能上，专门面向中小企业的银行还很少，难以满足广大中小企业的融资需求。所以，只有民营中小银行发展起来了，才能解决银行业在所有制、结构、功能诸方面的缺陷，形成多种所有制、多种经营形式、结构合理、功能完善的银行体系。
相比于大银行，民营中小银行在改善中小企业融资方面具有明显的先天优势。首先，它们在对中小企业融资方面具有信息优势，减轻了信息不对称的程度，从而减轻了中小企业贷款的难度；其次，它们的资金规模小，无力经营大的融资项目，只能以中小企业为服务对象；再次，民营中小银行实现了所有权和经营权的分离，产权明晰，权责明确，具有预算硬约束的特点，因而相比大银行，更可能在风险较高的中小企业融资市场上盈利；第四，由于管理层次少、经营方式灵活和激励机制强，民营中小银行贷款的交易成本较低，能为客户提供优质低价的服务。除此之外，大力发展民营中小银行，还可以打破金融行业的垄断，加强金融市场的竞争环境。从而促进国有银行的改革，提高它们的经营效率，最终提高金融业整体竞争能力，更好地为企业服务。
为了开辟新的融资渠道，将民间资本引入我国银行体系的另一条路是小额贷款公司“升级换代”。
2008年5月，央行和银监会批准在全国范围内开展小额贷款公司试点，其目的是弥补银行在当地中小企业客户群的“盲区”。 截至2008年10月底，全国已经批准大约100家小额贷款公司试点，这些公司发放的贷款总额大约相当于一家股份制银行。小额贷款公司的试点，为民间资本涉足金融业开辟了一条崭新的途径，逐步构架起了民间资金与中小企业之间的桥梁，对改善农村金融环境、缓解中小企业资金紧张，有着不可替代的作用。同时，它也有利于规范和引导民间借贷。然而，基于风险防范的目的，小额贷款公司目前只能发放贷款不能吸收存款，这对其拓展业务是严重的制约。为了更好地发挥小额贷款公司在中小企业融资方面的作用，一方面应加强对小额贷款公司的监管和引导，加强对小额贷款公司的资金来源和流向的跟踪监测；另一方面，当一些小额贷款公司发展成熟且建立了良好的信誉后，可以考虑赋予其吸收存款的职能，为其逐渐转型为民营银行打下基础。
借力新兴融资渠道
对于广大中小企业来说，私募股权投资是一种非常重要的融资方式，它对于鼓励个人创业，对于高新技术成果的转化以及提高整个社会的科技化水平有着重要意义。近年来，中国市场已成为国际私募股权投资的热土，再加上境内私募基金的活跃，私募股权融资已经被越来越多的企业认同和采用。得益于私募股权基金，国内诸多企业获得了迅速做大做强的动力。据了解，目前私募基金掌握着8千亿至1万亿元左右的资金。私募基金通过置换股权的方式帮助中小企业运作，不仅可以解决其资金紧张的问题，同时还可以辅导其上市。等中小企业上市后，私募资金再退出并获取回报。对引入私募股权基金的企业来说，私募股权基金不仅可以补充资本金，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他企业所急需的专业技能和经验。
然而，笔者了解到，作为传统行业的轻纺行业，目前获得私募股权投资的比例近年逐渐下降，原因是私募股权机构更乐意投资于具有高科技含量的行业或是正在进行产业升级的行业，对此，“国六条”中的第6条明确指出：加大轻纺工业技术改造力度，推动产业升级。安排中央预算内资金，支持轻纺等重点行业开展专项技术改造。笔者看来，此举将推动纺织行业脱胎换骨，跳出传统产业链，进军新技术和新材料领域，研发自主知识产权的产品，占据纺织行业的上游产业链。唯有如此，才能吸引到私募股权投资，从资金和管理两方面持续推动企业的良性转型。
另一方面，要发展我国的私募股权投资，当前应考虑以下几个问题：1、要广开私募股权投资的资金来源，积极鼓励设立中小企业创业投资基金、风险投资基金以及各种发展基金，这些基金可以是地方政府安排财政支出创办的，可以是政府财政和银行共同出资组建的，也可以是通过社会集资而设立的；2、要选择管理水平高、实践经验丰富的专业人员充当基金管理人，实行市场化运作；3、由于这类基金注重企业的长远收益，投资期限往往较长，需要稳定的资金来源，故应采取封闭方式；4、应大力发展证券场外交易市场，解决创业基金的股权转让问题，以给投资者提供“退出”通道，使他们可以根据形势判断，适时退出风险企业，获利了结，此可谓一举两得。
我国产权市场的再次勃兴，意味着轻纺企业另一扇融资大门的开启。
产权市场在促进国有产权流转、推动国有资产重组方面作出了突出贡献；同时，它对于拓展中小企业融资渠道也发挥着重要作用。自20世纪80年代诞生以来，产权市场几经起落，现在又在各地渐渐兴起。截至2005年底，全国共有220多家产权交易机构，参与产权交易活动的企业数以万计。它不仅为中小企业融资难提供了一个难得的“点对面”平台，使中小企业可以同时获得来自银行、风险投资、私募股权投资等各类金融机构的关注，同时也为中小企业的优质项目带来了其它融资渠道所不及的溢价机会。
来自上海联合产权交易所的统计数据显示，2008年上半年，中小企业产权交易共成交926宗，成交金额230.01亿元，比去年同期增长211％。其中，科技型中小企业成交176宗，成交金额为26.66亿元。因此，应该鼓励中小企业通过出让产权获得资金，将产权市场作为一种投融资的平台。产权市场也应以促进中小企业特别是轻纺行业的中小企业转变发展方式为重点，通过以产权换市场、以产权换技术、以产权换融资等多种方式，积极扶持纺织企业发展。产权市场要想当好纺织企业融资的平台，真正解决它们的融资难问题，必须加强对中小企业的研究，使服务更有针对性，让更多的中小企业入场交易，让更多的资本关注产权市场，才能想轻纺企业之所想，急轻纺企业之所急。
总之，要从根本上解决轻纺行业整体融资难的问题，不能仅靠单一的渠道，应该建立多元化、多层次、多渠道的融资体系。这一融资体系建成之日，就是彻底解决包括轻纺行业在内的广大中小企业融资难问题之时。
